11月5日早盘，受政策暖风提振，光伏板块逆市掀涨停潮。阳光电源(300274.SZ)、中来股份(300393.SZ)、林洋能源(601222.SH)、隆基股份(601012.SH)、捷佳伟创300724.SZ)、振江股份(603507.SH)、通威股份(600438.SH)等七只个股涨停。太阳能(000591.SZ)、中环股份(002129.SZ)等个股涨幅均超7%。

消息面上，11月2日召开的关于太阳能“十三五”规划的座谈会传达了以下观点：1)2022年前光伏都有补贴，补贴退坡不会一刀切；2)十三五光伏目标要提高，可以比210GW更积极一些；3)加快研究制定并出台明年政策；4)认可户用光伏指标单独管理。

中信建投表示，如果调整到到250GW，19/20年还有每年约40GW装机空间，如果调整到270GW，每年就有50GW，非常可观。此外，类似531的一刀切政策将不会再现，短期政策将直接推动光伏行业的发展。

对于光伏行业，中信建投认为目前量比价更重要，企业现阶段最关键的是生存、要销售，要将过去投资的产能合理的释放掉，不要出现大的资金链问题，不要因为行业预期突然转坏，冲击龙头企业，否则过去4-5年，完成飞跃的龙头企业积累的优势又出现夭折，这样行业发展就进入了恶性循环。此外，中国需要40-50GW的装机，在2019年、2020年是稳定行业发展的基本门槛。

而从产业链的投资思路看，中信建投则建议应从行业壁垒、龙头优势进行挑选。优选上游高品质硅料、单晶硅片环节的龙头。然后关注电池环节龙头。