东方盛虹是国内EVA光伏料龙头。目前国内具备量产EVA光伏料能力的厂家仅有斯尔邦(东方盛虹)、联泓新科和宁波台塑三家。其中东方盛虹是国内绝对龙头，市场份额占据31%。

近期东方盛虹调整，主要原因在于榆林能化要将30万吨普通EVA转产成光伏EVA。这个产能相当于东方盛虹一年的产能。该消息发出后，市场担忧光伏级EVA投资逻辑有所改变，四季度可能不会出现短缺，就选择用脚投票。

事实上，榆林能化原有产能30万吨普通EVA转产成光伏EVA，离量产30万吨光伏EVA还需很长一段时间。再者，光伏EVA产品下游存在验证周期，只有产品品质合格且稳定，并且能够长期稳定大量供货才会获得下游胶膜厂家的认可。

其次，从行业历史来看，虽历史上不乏宣称产出光伏料的厂家，但最后还是因种种原因最后只能去生产其他牌号产品或低端掺混料。

最后，光伏行业三四季度迎来抢装季，行业景气度没有变化，公司基本面没发生变化。市场对榆林能化转产利空反应过度。未来我觉得会修复。

中长期看，东方盛虹2021-2023年公司净利润预期水平分别为62亿，123亿，164亿。对应当下1100亿市值规模，今年动态估值17倍左右，明年动态估值不到10倍。当下具有很高的安全边际。当下很值得持续跟踪关注，个人今年目标市值最低1500亿，明年目标市值2000亿。